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赛马会121期二肖中特:不可靠實體清單或近期發布 可替代概念將成風口(附概念股) ...

九龙心水8112cc二肖中特 www.pmkpd.icu 2019-8-8 07:26| 發布者: adminpxl| 查看: 1479| 評論: 0

摘要:   7日,商務部研究院區域經濟合作中心主任張建平在媒體上再次透露,商務部近期將發布不可靠實體清單制度。此前7月底的商務部例行新聞發布會上,針對不可靠實體清單的相關問題,商務部發言人高峰表示,目前不可靠實 ...
  7日,商務部研究院區域經濟合作中心主任張建平在媒體上再次透露,商務部近期將發布不可靠實體清單制度。此前7月底的商務部例行新聞發布會上,針對不可靠實體清單的相關問題,商務部發言人高峰表示,目前不可靠實體清單制度正在履行相關的程序,將于近期發布。

  根據《對外貿易法》《反壟斷法》等有關法律和行政措施,對列入清單的實體采取必要的法律和行政措施,從而打擊少數不遵守市場規則、因非商業目的而對中國企業實施封鎖或斷供的企業和個人。哪些企業會上榜成為投資者關注的焦點。

  在與華為的業務往來上,最先耍流氓的是被譽為“國際第二大代工廠”的偉創力。自5月16日華為被美國列入“實體清單”之后,偉創力隔日便對外宣布停止一切與華為的合作。偉創力之后,聯邦快遞也于今年5月下旬私自將華為包裹轉送美國,且隨后5月23日在面對各方質詢時,聯邦快遞一概不承認。像偉創力和聯邦快遞之行徑,完全符合“不可靠實體清單”的要求。由此衍生出的投資機會,可關注:

  1)偉創力是繼富士康之后的全球第二大代工廠商,在此前也被華為列為自家92家核心供應商名單之一,主要負責華為手機產品的組裝業務。2019年5月,偉創力長沙工廠停產,主因是受“美國對華為禁令”的影響。據悉,華為已將生產設備從偉創力工廠拉出,并徹底從供應鏈體系剔除,不排除向其索賠數億元。

  相關上市公司:

  比亞迪:已接手了偉創力二期項目?;V褂胛按戳獻髦?,作為華為手機的主要代工之一,公司直接受益;

  藍思科技:已向政府部門表達了接手偉創力一期的意愿。

  2)聯邦快遞罔顧基本商業倫理,必將失去國內大部分客戶的信任,可替代物流將會被市場關注。

  相關上市公司:

  順豐控股:收購了華為供應鏈公司DHL(敦豪)在華業務,入選華為核心供應商。順豐控股國際標快/國際特惠業務涉及美國、歐盟、俄羅斯、加拿大、日本、韓國、印度、巴西、墨西哥、智利等54個國家;國際小包業務覆蓋全球225個國家及地區。

【2019-07-23】比亞迪(002594)造車實力獲認可 電池外供再突破
    公司近況
    7 月19 日,比亞迪公布與豐田就聯合開發電動車達成合作。合作內容為:1)共同開發轎車和低底盤SUV 車型及所需動力電池;2)車型將采用豐田品牌,且于2025 年之前上市。
    評論
    造車實力獲認可,電池外供再突破。我們認為:1)豐田選擇比亞迪作為車型開發的合作伙伴是對比亞迪多年電動車造車實力的認可。比亞迪深耕新能源汽車領域多年,憑借自主開發和技術迭代,實現了從A00 級小車到中大型SUV 全系列車型全覆蓋。同時,比亞迪也是純電動平臺造車的領先者,18 年已經推出了全新e 平臺,通過集成化和標準化,實現輕量化、縮短開發周期以及降低成本。2)電池外供再獲突破。繼2018 年比亞迪與長安汽車合作后,電池再次取得外供業務?;竦梅崽銼呈楹?,我們認為后續比亞迪的電池獨立化之路將更為順暢。
    豐田推出e-TNGA 純電動平臺,電動化布局提速。據豐田最新規劃,至2025 年,其全球新能源汽車銷量將提升至550 萬輛以上,其中100 萬臺為純電動和燃料電池車型(18 年豐田全球銷量1052 萬臺)。在純電動的布局上,豐田推出了全新的e-TNGA 平臺,共規劃6 款車型,目前已公開與斯巴魯和鈴木進行合作開發,我們預計豐田與比亞迪的合作也可能圍繞eTNGA 平臺車型展開。
    強強聯合,分擔成本、共享成果。從合作的角度,比亞迪擁有全球領先的三電核心技術,而豐田擁有雄厚的造車底蘊,雙方將分享各自的優勢。從雙方收益的角度,豐田可以降低投入、縮短開發周期。一直以來,豐田的重心主要放在油混和插電的技術路線,目前在國內市場尚未推出純電動車型,通過和比亞迪合作,可以大幅縮短開發流程,加速電動化戰略。此外,在行業巨大的變革時期,通過合作,能夠降低投入,縮小風險。而比亞迪則可以通過技術輸出的方式,實現收益,同時推動電池外供業務。
    估值建議
    比亞迪A/H 分別對應2019 52/52 倍P/E 和/2020 年50/50 P/E;比亞迪H 對應維持2019/2020 年凈利潤預測為28.3 億和29.5 億元,維持比亞迪A/H 跑贏行業評級。通過分部估值法得到A/H 目標價65人民幣/70 港幣,比亞迪A 對應19/20 年63.7/61.3 倍P/E,比亞迪H 對應19/20 年58.9/56.7 倍P/E,比亞迪A/H 分別21%/46%空間。
    風險
    銷量不及預期;補貼退坡導致盈利能力下滑。

【2019-07-15】藍思科技(300433)上半年預虧過億元 加快技術產能布局迎接5G換機潮
  7月12日晚間,國內手機玻璃蓋板供應商龍頭藍思科技發布上半年業績預告,公司預計上半年虧損1.24億元至1.7億元。
  行業寒冬,如何求生?藍思科技相關負責人在接受《證券日報》記者采訪時表示,“公司將苦修內功,搶抓5G商用機遇帶來的創新紅利”。
  2019年6月6日,工信部向中國電信、中國移動、中國聯通、中國廣電發放5G商用牌照,標志著中國正式進入5G商用元年。
  雖然后4G時代消費電子行業面臨著終端市場持續萎縮的局面,但5G的正式商用也意味著換機潮或將提前到來。對此,藍思科技相關負責人表示,公司在技術、產能上均已提前做好準備。
  技術上,藍思科技是最早進入消費電子產品防護玻璃行業的企業,在2.5D和3D防護玻璃、藍寶石、精密陶瓷等領域擁有深厚的技術積淀與優勢;產能上,公司近年來新開辟了瀏陽南園、東莞松山湖、東莞塘廈、越南、湘潭、星沙二園等生產基地,規模效益日漸凸顯。
  “越是行業寒冬,越要注重研發,始終保持技術在行業領先才能生存下去?!閉饈搶端伎萍級魯ぶ莧悍墑賈招歐畹墓鄣?,公司以此為基礎進行的技術儲備也為其在即將來臨的5G換機潮中奠定了先發優勢。
  數據顯示,2016年度至2018年度,藍思科技研發支出分別為13.84億元、15.76億元、14.8億元,占各期營業收入的比例分別為9.09%、6.65%和5.34%。目前,公司已擁有676項發明專利,1353項實用新型專利,累計申請專利達到2123件。
  此外,5G的落地與商用將帶來更核心的變化是——未來萬物皆可成終端。顯示屏的應用將更為廣泛,藍思科技產品的應用場景和市場空間也將得到更大的延伸與擴張。
  對此,藍思科技已積極進入可穿戴設備、智能家居、智能汽車等新興領域,并投資建設星沙二園。據悉,該園區將承接星沙園區的現有產能,部署新興業務方向,未來將發揮重要作用。
  事實上,從行業一季報數據來看,領益智造、勁勝智能、奮達科技、歌爾股份、長盈精密、藍思科技等多家智能手機上游零部件供應商一季度業績均有所下降。從目前已公布半年報業績預告的公司來看,申萬三級電子零部件制造板塊45家上市公司中,有不少處于“略減”或“虧損”的狀態。
  華創證券分析師耿琛認為,手機行業最壞的時候已經過去,后期單月數據或有反復,但整體向上趨勢確定性較高,且隨著5G換機潮的逐步臨近,整體復蘇趨勢有望加速。
  中商產業研究院推出的《2019年中國5G手機市場前景及投資研究報告》預測,2021年5G手機市場將迎來大爆發,2025年全國智能手機出貨量或將達到2016年水平。預計在2020年至2023年,智能手機市場迎來5G換機潮。
  耿琛表示,隨著手機終端品牌的加速集中,頭部客戶出于供應鏈安全、研發技術和產品交付率水平等因素考慮,會優先選擇大公司,而小公司則面臨著資本開支能力欠缺和客戶流失的雙重問題。縱觀行業,像藍思科技這樣的行業龍頭,會攫取5G換機潮帶來的大部分創新紅利。

【2019-07-19】順豐控股(002352)業務量持續回升 上半年營收近500億
    7月18日晚間,順豐控股(002352)公告了6月份月度數據,月度營收回升至91.23億元,創出近5個月來的新高。若以月度數據統計口徑計算,順豐控股2019年上半年實現營業收入494.79億元,同比2018年上半年營收增長17.36%。
    數據顯示,順豐控股6月速運物流業務實現營收86.79億元,同比增加14.27%;單月業務量3.74億票,同比增加15.79%;單票收入為23.21元;供應鏈業務實現營收4.44億元,環比5月增長5.46%。在保持業務量持續回升的同時,順豐保持單票收入穩定在23元以上,超出行業單票收入均值近一倍,持續保持行業領先優勢。
    盤活存量運力
    對比近3個月的數據發現,順豐6月業務量同比增速達到15.79%,環比5月份業務量增加8%,業務量回升態勢明顯。有分析認為,數據回升是源于順豐自5月起推出的針對電商件市場的產品。對順豐來說,電商市場仍然是處在增量擴容期,對擴大市場占有率會起到重要作用?;粗と治鍪θ銜?,該項業務有助于公司提高裝載率,作為“填倉”效果起到邊際正貢獻作用。
    天風證券分析師認為,順豐開發的新電商業務產品,可以實現資源優化再分配,提升存量資產和運力的利用效率,降低運輸成本。順豐新業務的開辟有望打破公司過去的局限,填補價格區間上的空白,擴大電商客戶品類范圍,將會是短期刺激公司業績彈性的重要變量。
    單票收入保持領先優勢
    值得注意的是,在整體行業快遞單票收入普遍下降的情況下,順豐單票收入保持在相對穩定水平。
    國家郵政局公布的數據顯示,6月份快遞行業整體單價水平為11.78 元,同比下降2.05%,降幅環比擴大1.3個百分點。從順豐公布的6月月度數據可以看出,順豐的單票收入達到23.21元。相對于行業整體單價水平持續下降,作為目前國內最大的直營快遞公司,在保持高服務質量的同時,順豐的單票價格保持著持續的領先優勢。
    天風證券分析師認為,順豐開始在做更多嘗試,填補過去市場上的空白,利用存量運力和資產的基礎上,保證利潤率并帶來了增量收入;未來隨著順豐成本管控紅利逐漸釋放,資本開支穩定,加之順豐在供應鏈業務上的發力,2019將成為順豐的業績改善年。
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