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奇人二肖中特:股民賺錢越來越難 炒股不如買基金

九龙心水8112cc二肖中特 www.pmkpd.icu 2019-9-22 08:35| 發布者: admin| 查看: 1877| 評論: 0

摘要: 基金君進行了詳細的對比后發現,今年以來上證指數漲了20%,股票型基金和偏股混合型基金的平均漲幅卻有37%和36%左右,遠遠超過指數的表現,也明顯超過滬深300指數30%的表現。 ...
今年以來A股市場震蕩上揚,但普通股民賺錢卻感覺越來越難,特別是今年三四月份之后!

然而,公募基金中一大批產品表現優異,“炒股不如買基金”的情況再次出現!

真實情況如何?公募基金是不是戰勝了大多數股民和指數?如何看待炒股和買基金?

基金君進行了詳細的對比后發現,今年以來上證指數漲了20%,股票型基金和偏股混合型基金的平均漲幅卻有37%和36%左右,遠遠超過指數的表現,也明顯超過滬深300指數30%的表現。



值得注意的是,今年4月以來,上證指數跌了3%,同期普通股票型基金卻大漲7.84%,平衡和偏股混合基金的表現也有7.5%以上。

要知道這樣的成績是在同期七成股票下跌的情況下創造的正收益,更體現了”炒股不如買基金”!

基金是如何大幅跑贏指數的?20多只基金大賺70%以上

從指數表現來看,上證指數今年以來,到9月19日漲幅僅為20.26%,基金表現是可以輕松戰勝上證指數的。

WIND做了一些基金的指數,對各類公募基金采用等權重的方式計算漲幅,WIND普通股票型基金指數表現最好,今年以來到9月19日暴漲了37.39%,這一表現比上證指數多出了17.13個百分點。



WIND偏股混合型基金指數表現也十分不錯,今年以來漲幅達到了35.98%,超出上證指數表現也有15個百分點以上。

盡管這些基金的最高倉位絕大多數只有95%,實際平均倉位在80%到85%,卻能大幅跑贏指數,和滬深300指數對比,WIND普通股票型基金指數和WIND偏股混合型基金指數也分別高出了7.04和5.64個百分點。


值得注意的是,今年創業板指數表現較好,WIND普通股票型基金指數卻能比創業板指數還高出1個百分點。

為何基金的業績能表現那么好?其實只要看十大重倉股表現,就能清楚了!



據統計,今年二季報公募基金的前十大重倉股中,竟然有4個今年以來到9月19日漲幅超過100%。分別是五糧液、立訊精密、瀘州老窖和長春高新,漲幅在119%到170%之間。

前三大重倉股中,除了暴漲近170%的五糧液之外,另外兩個表現也非常牛,是漲幅超過63%的中國平安和漲幅逼近100%的貴州茅臺。這也難怪基金今年的業績表現那么好。

從單只基金表現來看,主動權益基金中,4只產品收益率超過了80%,分別為交銀成長30、廣發雙擎升級、銀華內需精選和交銀經濟新動力。

還有20多只基金的業績在70%到80%之間,能夠以最高95%的股票倉位賺到70%以上的收益,算是表現十分優異的。


滬指二季度以來下跌3% 基金是如何賺7%以上的?

近半年“難以賺錢”或許成為今年不少股民的感觸,數據也顯示這半年炒股收益不如買基金。

今年A股市場在一季度呈現出久違的上漲行情,而在4月1日起市場逐漸震蕩,尤其在中美貿易摩擦升級之后,市場調整幅度較大,盤整之后于近期出現小幅反彈。

從4月1日以來可以看,截至9月19日,各指數表現平平:

上證指數期間下跌了3%,滬深300指數小幅上漲1.34%,表現較差的中證500指數下跌了6.42%,表現較好的創業板指數也只是上漲0.74%。

而且從持有大部分的股票其實都是虧損的:4月1日至9月19日處于下跌的股票達到2529只,占納入統計的全部股票(包括科創板)比達到69.5%。其中跌幅超過50%達到50只,跌幅在“20~49%”區間內的達到119只,跌幅在“10%~29%”區間的達到191只。

而相比之下,權益型基金表現好很多。

WIND統計顯示,普通股票型基金在此期間的業績為7.84%,平衡混合+偏股混合基金在此期間的業績為7.53%。

同時持有大部分基金其實是賺錢的:4月1日至9月19日凈值收益率為正的主動權益基金(包括股票型、混合型、靈活配置型)達到2887只,占全部納入統計的3301只主動權益類基金比高達87.4%。

更重要是的,有一批基金經理抓住了市場機遇,表現神勇。


曾經的炒股不如買基金 最明顯的是在2017年

其實基金表現好于股市經常發生,尤其是在2017年尤為明顯。

Wind資訊顯示,2017年上證綜指、深證成指、滬深300、中小板指、創業板指前三季度漲幅分別為7.9%、8.94%、15.9%、16.83%、-4.85%。

在同期有業績可查詢的801只主動偏股型基金中(包含普通股票型和偏股混合型),近九成收獲正收益,前三季度平均收益率為11.71%,其中有167只基金前三季度漲幅在20%之上,43只同期收益逾30%。

而且,2017年前三季度權益類基金整體獲得正收益的比例超過九成。而Wind數據顯示,在3381只個股中,今年以來二級市場漲幅為正的僅為1285只,占比僅38%。顯然,2017年想賺錢,緊緊抓住一只基金,比抓住一只股票要容易得多。

當時中信證券還專門做一個數據,2017年除了創業板外主要指數漲幅都相當可觀(滬深300漲22.5%、上證50漲20.6%、中小板指漲19.8%),但是持有大部分的股票其實都是虧損的:收益率在-20-0%之間的占31%、-30%—-20%之間的占到17%、-50%—-30%的占17%,并且有1%的個股跌幅超過50%,合計占66%。

與散戶恰好相反,機構投資者反而普遍獲得了可觀的回報:84%的股票型基金產品錄得正收益,其中有31%的產品收益在20%以上,遠優于整個市場的表現。

從歷史數據看,往往在震蕩市環境下,公募基金表現好略好于大盤。如數據顯示,2011年至2016年上證指數表現為-21.68%、3.17%、-6.75%、52.87%、9.41%、-12.31%,而同期股票型基金平均收益為-22.25%、6.81%、2.61%、34.13%、19.49%、-9.48%。

為何基金賺錢比例遠超炒股?

為什么基金賺錢能力逐漸遠遠超過炒股?基金君分析這主要有兩方面的原因。

一方面是由于市場結構逐漸變化,股票走勢分化很大,尤其是在外資逐漸加大布局力度周,市場整體更偏向價值投資,追求優質個股,強調確定性機會。比如市場火力主要集中于“核心資產”,比如平安、茅臺等為代表的大藍籌股價暴漲;同時近期市場集中于5G產業鏈的電子領域,漲幅較多的也多為龍頭。

與之相對的是,業績難以兌現、財務造假等類個股被市場逐漸拋棄,也有一批小盤股等近年以來一直表現低迷。

另一方面,基金是組合投資的工具,在這樣的市場環境下,基金篩選個股能力凸顯,同時基金公司背后的綜合投資研究能力也逐漸顯現,因此基金業績比較好。而近兩年也明顯出現,大中型的投研能力強的基金公司旗下基金業績優勢明顯的趨勢,而這種或許會延續。過去小公司頻出黑馬基金經理的概率在下滑。

從散戶投資來看,大部分散戶更喜歡投資中小盤股票,也喜歡追漲殺跌。其實股價波動很厲害,不少散戶在追漲殺跌中損失不少。

公募基金的優勢逐漸被股民所認識后,2017年9月下旬開始,爆款基金逐漸出爐,比如興全、睿遠等基金公司都出現主動權益類基金的銷售遭遇市場搶購熱潮,還有一些長期業績優秀的,如南方、華夏、富國、匯添富、廣發、景順長城等多家基金公司旗下偏股基金,都在逆市募集較大規模。

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